华尔街的想法
周五，英伟达和甲骨文等顶级人工智能股票引领资金追捧，纳斯达克指数录得自 4 月份以来最大盘中跌幅。下周的 NVIDIA 财报（隐含波动率创今年新高）和滞后的经济指标（包括 9 月就业数据）将是决定 AI 交易前景和美联储 12 月降息预期的关键。分析师表示：“只有统计数据证实经济增长且通胀不上升，真正的复苏才会发生。”
本周美股走势剧烈，先跌后涨。前四天交易中的大幅抛售引发了周五的技术性反弹。抄底资金涌入科技股，帮助纳斯达克收复失地。然而，下周的英伟达收益报告和一系列推迟发布的经济指标将是关键。
周五开盘后，英伟达等顶级人工智能股甲骨文的跌幅足以吸引低价值资金，但股票很快就恢复了。纳斯达克指数下跌 1.9%，收盘下跌 0.1%，创 4 月份以来最大盘中跌幅。标准普尔 500 指数本周上涨不到 0.1%，纳斯达克指数下跌 0.5%，道指上涨 0.3%。
除了资金转向较低级别的科技股外，周五的技术数据也支撑了纳斯达克等主要股指的上涨。如下图所示，道琼斯指数、纳斯达克指数和标准普尔指数均触及 50 日移动均线，然后回升。小盘指数测试SU 100日均线并获得支撑。
然而，此次筹款活动的可持续性仍存在疑问。 SimCorp 的 Melissa Brown 表示，在政府再次开始发布数据并且投资者更好地了解经济和通胀前景之前，真正的复苏可能不会发生。 “但只有经济继续增长且通胀停止上升，这才是真正的复苏，”他说。
NVIDIA 季度报告下周（11月19日）的财报将是判断AI行业是否有增长空间的关键指标。与此同时，包括原定于11月20日发布的9月就业报告在内的一系列经济报告的推迟，影响了市场对美联储12月会议的预期。分析师认为，市场面临多重挑战，美联储降息前景的不确定性与科技股估值的争议交织在一起。
本周美国股市出现明显的资金轮动迹象，投资者将资金从今年市场支柱概念人工智能股转向防御性更强的医疗保健、材料和能源板块。 OpenAI相关公司面临大幅下滑。甲骨文本周下跌 6.9%，而数据中心云服务提供商 Coreweave 暴跌 26%。
周五的看涨买盘拯救了科技股
卖林科技股的g压力最终在周五开盘后引发买盘干预。纳斯达克指数盘中下跌 1.9%，但很快收复失地，最终上涨 0.1%。
根据道琼斯市场数据，这是该指数自四月份关税风暴以来最大的盘中反转。标普500指数早盘也限制了大幅下跌，最终收盘跌幅不足0.1%，而道琼斯工业平均指数则下跌0.7%，约合310点。
周五下午，TA股价的上涨提振了本周的涨幅，并为下周三的财报提供了相对强劲的开局。
从本周的趋势来看，投资者开始从今年主要市场驱动力的人工智能行业转向更具防御性的行业。医疗保健、材料和能源公司引领标准普尔 500 指数上涨。
与此同时，OpenAI相关的循环贸易公司面临着大幅下滑。伊内斯。甲骨文股价本周下跌超过 9%，数据中心云服务提供商 Coreweave 下跌近 30%。
马奥尼资产管理公司的肯·马奥尼表示：
“本周我们看到了相当明显的轮动，主要是在医疗保健和消费必需品领域，这些行业似乎已经触底。在交易人工智能和相关股票时，这不是你想要的。”
摩根士丹利财富管理公司市场策略与研究主管丹尼尔·斯凯利表示：
“最近市场上发生的事情甚至不是技术危机，而是受到技术估值的影响。有一种可能”
下周敬请关注 NVIDIA 的财务业绩和大量经济数据
英伟达下周三发布的季度财报将成为判断人工智能行业是否有增长空间的关键指标。运营商期权交易员预计，在财报发布后，股价将双向波动 6.2%，这是一年来最高的隐含波动率。帽ital.com 的凯尔·罗达 说：
“NVIDIA 的收益报告将是对 AI 市场和交易的重要考验，可能会缓解或显着加剧对 AI 估值的担忧。”
下周，沃尔玛和塔吉特等主要零售商也预计将公布业绩，这将深入了解消费者支出，而消费者支出是美国经济的关键驱动力。
此外，随着美国联邦政府关门结束，未来几周投资者将面临一系列延迟发布的经济报告，其中包括将于11月20日公布的9月就业报告，这将影响市场对12月美联储的预期。
道明证券 (TD Securities) 的根纳迪·戈德堡 (Gennadiy Goldberg) 表示：
“我们预计疲软的 10 月份就业报告将使核心 CPI 通胀保持在较低水平，这应该会解决 FOMC 内部的争论，支持额外降息 25 个基点 (bp)。然而，这一决定可能会引起争议，并引发更强烈的反对。”
尽管美联储发表谨慎声明瑞银全球财富管理公司的 Ulrike Hoffman Burchardi 本周表示：
任何决定最终都取决于数据。即使失业率没有包含在10月份官方就业报告中，工资数据仍然应该是劳动力市场健康状况的良好指标。
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